银行理财收益降至冰点 子公司 “1元产品”来袭

银行理财收益降至冰点 子公司 “1元产品”来袭

一视财经

文|王晓曦

编辑|西贝

资管新规一年,银行理财收益一再缩水。

根据融360大数据研究院发布的数据显示,2019年5月银行理财平均预期收益率跌至4.24%,环比下降2BP,连续15个月下降。

对此,融360分析师杨慧敏指出,“目前银行体系流动性保持合理充裕,银行理财收益率回弹的可能性依然较低,未来短期内仍继续保持低位,但封闭式银行理财突破4%的可能性不大”。

普益标准方面也表示,预期在未来一段时间内,银行理财收益或将延续此前下行态势,难有冲高表现。

值得一提的是,随着银行理财子公司竞相开业,其产品也逐渐亮相。比如理财子公司—工银理财发布了6款产品,其中,固定收益类和混合类产品的起投点均为1元,投资门槛低。

杨慧敏表示,预计下半年将迎来更多的理财子公司开业,也将有更多的低门槛产品问世。作为投资者,更需要认真评估自己的风险承受能力,购买符合自己的理财产品。

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连降15个月

5月银行理财平均预期收益率跌至4.24%

“资管新规发布已满一年时间,在这一年多的时间里,银行理财收益率步入下行通道降至‘冰点’。普益标准方面日前坦言。

同时,根据融360大数据研究院数据监测也显示, 2019年5月银行理财平均预期收益率跌至4.24%,环比下降2BP,连续15个月下降。

具体分类型来看,保本理财的平均预期收益率为3.90%,环比上升23BP;非保本理财的平均收益率为4.29%,环比下降1BP。

“目前银行体系流动性保持合理充裕,银行理财收益率回弹的可能性依然较低,未来短期内仍继续保持低位,但封闭式银行理财突破4%的可能性不大。 杨慧敏表示。

普益标准方面也指出,在积极的财政政策和稳健的货币政策背景下,市场流动性继续保持合理充裕,促使市场利率持续下滑,银行理财收益也随之下行;此外,资管新规下银行理财净值化转型提速,非标等高收益资产投资也有相对压缩,进而导致银行理财收益下降。预期在未来一段时间内,银行理财收益或将延续此前下行态势,难有冲高表现。

事实上,资管新规落地以后,银行理财产品将由保本型转向净值型。而这一年的时间,银行理财市场中净值型产品发行量持续增加。

根据融360大数据研究院不完全统计,5月份发行的净值型理财共688只,较上月增加40.70%。其中封闭式产品589只,占比为85.61%;开放式产品99只,占比为14.39%。

而在收益率方面,5月披露业绩比较基准的净值型理财产品共32只,平均值为4.32%;披露净值的有114只,平均期间收益率为4.83%,较上个月下降0.67个百分点。

不过,融360大数据研究院则提醒称,投资者要注意的是,业绩比较基准并非“预期收益率”,更不代表最终实际收益率,只是作为收益率的参考值。净值型理财的实际收益率最终有可能低于业绩比较基准,也可能高于业绩比较基准。一般情况下,当实际收益率高于业绩比较基准时,会收取一定比例的浮动管理费;若实际收益率低于业绩比较基准时,不再收取浮动管理费,仅收取固定管理费。

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理财子公司新产品亮相

起购门槛有的最低1元

近期,工商银行、建设银行以及交通银行的理财子公司相继开业,子公司的产品也逐步亮相。

比如一视小编注意到,在6月6日的发布会上,工银理财推出了固定收益增强、资本市场混合、特色私募股权等三大系列共六款创新类理财产品,涉及固收、权益、跨境、量化等多市场复合投资领域。

而这些产品主要有三大特色:一是投资门槛低。固定收益类和混合类产品的起投点均为1元,可以满足更多投资者的理财需求。二是体现长期投资理念。投资期限较传统产品有所拉长,力求为投资者实现长期稳定的回报。三是股权投资聚焦科创企业。

“具体来看,新产品起购门槛最低1元,且产品期限普遍偏长。即使开放式产品,开放周期也在季度或年度开放一次,开放频次相对较低。”融360大数据研究院认为,新产品设置较长期限或是由于净值型产品的波动较大,若期限较短,或导致客户频繁赎回,不利于资产净值管理。

而从资产配置来看,除了传统的固定收益类资产,权益类资产成为新产品的关注点。比如工银理财混合类的理财产品,固定收益类资产最高仅占比60%,剩下40%会配置权益类、商品及金融衍生品类。

中信建投的研报认为,从短期来看,理财子公司设立初期,资产配置品种仍以固定收益类和现金管理类为主,但是随着权益投研能力的提升,权益资产的配置也将提高,对权益市场构成一定的利好。从中长期来看,银行理财子公司正式成立后,将进一步丰富机构投资者队伍,同时也将提高直接融资占比;流向权益市场的资金将稳步提高。

杨慧敏也分析指出,混合类或者权益类的产品将会更加考验理财子公司的投研能力。预计投研能力相对较弱的银行仍以固定收益类投资为主,投研能力较强的银行将会探索更多比例在权益类资产上。

她亦进一步表示,工银理财和建信理财作为率先开业的理财子公司,将会带动更多的理财子公司加快开业的步伐。预计下半年将迎来更多的理财子公司开业,也将有更多的低门槛产品问世。作为投资者,更需要认真评估自己的风险承受能力,购买符合自己的理财产品。

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